SET Index ดีดตัวต่อเนื่อง upside จำกัด: วิเคราะห์กลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทยปี 2569

SET Index ดีดตัวต่อเ... ข่าวล่าสุด

ตามรายงานของ Bangkok Post วันที่ 5 มิถุนายน 2569 ดัชนี SET Index ของไทยยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมี upside จำกัดในระยะสั้น โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว นักวิเคราะห์จาก Maybank Securities (ประเทศไทย) และ Bualuang Securities ระบุว่า นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับเข้ามาซื้อหุ้นไทย เนื่องจาก valuation ที่ถูกลงอย่างมีนัยสำคัญและแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ปรับตัวดีขึ้น บทความนี้นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยขับเคลื่อนตลาด, กลยุทธ์การเลือกหุ้นปันผล และมุมมองต่อทิศทาง SET Index ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569

ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย: การกลับมาของนักลงทุนต่างชาติและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

นับตั้งแต่ต้นปี 2569 ดัชนี SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นแล้วประมาณ 8.5% แตะระดับ 1,450 จุดในวันที่ 4 มิถุนายน 2569 โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 58,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนถึง 22% แหล่งข่าวจาก Bloomberg ยืนยันว่า นักลงทุนต่างชาติกลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน ด้วยเม็ดเงินลงทุนสุทธิ 15,000 ล้านบาทในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา นายสมบัติ นราวุฒิชัย นักกลยุทธ์การลงทุนจาก Maybank Securities เปิดเผยว่า "SET Index ปัจจุบันมี Forward P/E อยู่ที่ 13.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 16 เท่า สะท้อน valuation ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับตลาดเพื่อนบ้านในภูมิภาคอาเซียน" ในขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และท่องเที่ยวเป็นสองกลุ่มอุตสาหกรรมหลักที่นำการปรับตัวขึ้น โดยดัชนีกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 12% และกลุ่มท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 10% ในช่วงไตรมาสที่ 2 ของปี 2569

การฟื้นตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียน: ตัวเร่งสำคัญของ SET Index

ทิศทางกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิรวมของบริษัทใน SET ในปี 2569 จะเติบโต 15% จากปีก่อนหน้า แตะระดับ 1.2 ล้านล้านบาท ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศและการส่งออกที่กลับมาขยายตัว นายอดิศร อรุณศรี นักวิเคราะห์จาก Bualuang Securities กล่าวว่า "กำไรของบริษัทในกลุ่มธนาคารพาณิชย์และกลุ่มพลังงานคาดว่าจะเติบโตดีกว่าตลาด โดยธนาคารพาณิชย์ได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาขึ้น ขณะที่กลุ่มพลังงานได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง" อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตาคือหนี้ครัวเรือนที่ยังอยู่ในระดับสูงกว่า 90% ของ GDP ซึ่งอาจจำกัดการบริโภคภายในประเทศ นอกจากนี้ ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ต้นปี อาจส่งผลกระทบต่อกลุ่มส่งออก

มุมมองของนักวิเคราะห์ต่อทิศทาง SET Index ครึ่งปีหลัง 2569

แม้ดัชนี SET Index จะปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง แต่ upside ในระยะสั้นยังคงมีจำกัด โดย Maybank Securities คาดการณ์เป้าหมายดัชนีสิ้นปี 2569 ที่ 1,560 จุด ขณะที่ Bualuang Securities ให้เป้าหมายที่ 1,530 จุด ซึ่งหมายถึง upside เพียง 5-7% จากระดับปัจจุบัน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าตลาดอาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรในไตรมาสที่ 3 ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงปลายปี | ตัวชี้วัด | ปัจจุบัน (4 มิ.ย. 2569) | คาดการณ์สิ้นปี 2569 | การเปลี่ยนแปลง |

"การปรับตัวขึ้นของ SET Index อาจไม่รวดเร็วเหมือนในปี 2564-2565 แต่เป็นการฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพและยั่งยืนมากกว่า" slot vip ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ นายสมบัติจาก Maybank Securities ระบุเพิ่มเติม "นักลงทุนควรเน้นการลงทุนระยะยาวและเลือกหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง"

กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นปันผลและหุ้นพื้นฐานดี

ในภาวะตลาดที่มี upside จำกัด การลงทุนในหุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) และหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี (Value Stock) กลายเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับการแนะนำจากนักวิเคราะห์ โดย Bualuang Securities แนะนำให้เลือกหุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Yield) มากกว่า 4% และมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ต่ำกว่า 1.0 เท่า ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดผันผวน ตัวอย่างของหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ซึ่งมี Dividend Yield เฉลี่ยกว่า 5% และหุ้นกลุ่มสื่อสารที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถพิจารณากองทุนรวมหุ้นปันผล (Dividend Fund) ที่กระจายการลงทุนในหลายอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะตัว

ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตา: หนี้ครัวเรือนและค่าเงินบาทแข็งค่า

หนี้ครัวเรือนของไทยที่อยู่ในระดับสูงกว่า 92% ของ GDP ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2569 ยังคงเป็นปัจจัยกดดันการบริโภคภายในประเทศและอาจส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มที่พึ่งพาอุปสงค์ในประเทศ โดยเฉพาะกลุ่มค้าปลีกและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ในขณะเดียวกัน ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นจากประมาณ 35.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี 2569 มาอยู่ที่ 34. dex slot ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ 4 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน อาจกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของกลุ่มส่งออก โดยเฉพาะสินค้าเกษตรและอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.75% ต่อไปเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจในประเทศ

แนวโน้มเศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลัง: แรงหนุนจากภาคบริการและการลงทุนภาครัฐ

ภาคการท่องเที่ยวซึ่งเป็นกลไกสำคัญของเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในปี 2569 จะสูงถึง 40 ล้านคน สร้างรายได้ประมาณ 2.2 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากปี 2568 การลงทุนภาครัฐในโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคม โดยเฉพาะรถไฟความเร็วสูงเชื่อมสามสนามบินและโครงการพัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) จะเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ นอกจากนี้ การส่งออกสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมคาดว่าจะฟื้นตัวตามอุปสงค์โลกที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะจากจีนและสหรัฐฯ แตะระดับ 8.5 ล้านล้านบาทในปีนี้

Q1: นักลงทุนควรปรับกลยุทธ์การลงทุนอย่างไรเมื่อ SET Index มี upside จำกัด?

A1: ในภาวะที่ SET Index มี upside จำกัด นักลงทุนควรเน้นการลงทุนแบบ Value Investment โดยเลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เช่น หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และกลุ่มพลังงาน ซึ่งมี Dividend Yield สูงและมีความเสี่ยงต่ำกว่าตลาดโดยรวม นอกจากนี้ การกระจายการลงทุนไปยังกองทุนรวมหุ้นปันผล (Dividend Fund) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) จะช่วยเพิ่มความมั่นคงของผลตอบแทนในระยะยาว

Q2: SET Index จะยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปถึงสิ้นปี 2569 ได้หรือไม่?

A2: จากมุมมองของนักวิเคราะห์จาก Maybank Securities และ Bualuang Securities SET Index มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้อีกประมาณ 5-7% จากระดับปัจจุบันในช่วงสิ้นปี 2569 โดยมีเป้าหมายที่ 1, top dollar slots ฝากถอน ไม่มีขั้นต่ำ 530-1,560 จุด ปัจจัยสนับสนุนหลักคือการกลับมาของนักลงทุนต่างชาติและการฟื้นตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียน แต่นักลงทุนควรระวังแรงขายทำกำไรในไตรมาสที่ 3 และจับตาปัจจัยเสี่ยงด้านหนี้ครัวเรือนและค่าเงินบาทที่แข็งค่า

ดัชนี SET Index ยังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างมีเสถียรภาพในระยะกลางถึงระยะยาว แม้ upside ระยะสั้นจะจำกัด แต่ด้วย valuation ที่น่าสนใจและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย ตลาดหุ้นไทยยังคงเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าจับตาสำหรับนักลงทุนระยะยาว การเลือกหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและจ่ายปันผลสม่ำเสมอจะช่วยสร้างผลตอบแทนท่ามกลางความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

บทความที่เกี่ยวข้อง - slot 889 แตกหนัก จ่ายจริง

วิเคราะห์ SET Index ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องแม้ upside จำกัด คาดเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 1,530-1,560 จุด แนะนำกลยุทธ์ลงทุนในหุ้นปันผลและหุ้นพื้นฐานดี ท่ามกลางการกลับ